Los precios de los bonos globales de América Latina subieron a máximos históricos el lunes, ya que los inversionistas apostaban a que la Reserva Federal estadounidense adoptará más medidas para aliviar la política monetaria e impulsar el crecimiento.

Los consejeros de la Fed se reunirán el martes y los actores del mercado esperan algún tipo de alivio monetario, que pudiera hacer más barato y más extensivo el crédito en Estados Unidos, lo que elevaría el atractivo de los activos de mercados emergentes, de mayor rendimiento.

"Dentro del panorama general, Latinoamérica continúa siendo muy favorecido. Continuará siendo un rendimiento que se busque de manera generalizada en el mundo", afirmó Enrique Alvarez, jefe de estudios para América Latina de IDEAglobal en Nueva York.

El bono global de Brasil con vencimiento en enero del 2034 subía 1,562 de un punto en precio a 142,50, recortando su rendimiento en 9 puntos básicos al 5,116 por ciento.

El bono global de México con plazo marzo del 2019 subía 0,75 de un punto a 115,75, llevando su rendimiento a bajar 10 puntos básicos a un 3,787 por ciento.

El avance a sus precios máximos históricos y rendimientos mínimos récord ha impulsado a algunos analistas a advertir que el alza en los precios de la deuda latinoamericana podría haberse excedido de sus fundamentos. Pero dada la demanda por activos de alto rendimiento y el relativo atractivo de las finanzas públicas de América Latina comparado con Europa, se esperan más ganancias.

"Continuamos camino a los diferenciales de dos dígitos frente a los bonos referenciales del Tesoro estadounidense. Eso prácticamente no deja nada en la mesa", afirmó Alvarez.

El diferencial entre los bonos en dólares de Brasil y los comparables del Tesoro caían 13 puntos básicos a 195 puntos, su nivel más ajustado desde principios de mayo. El llamado diferencial de riesgo país de México bajaba 16 puntos base a 129, el más estrecho desde fines de abril.

Monedas avanzan

El alza en los precios de los bonos mexicanos de referencia en pesos empujaban a los rendimientos a la baja tras un dato de inflación menor al esperado para julio, que retiró la presión sobre el banco central para elevar las tasas de interés.

El rendimiento del bono en pesos a 10 años  caía 5 puntos base a un 6,50 por ciento, cerca de su reciente mínimo histórico. El real de Brasil  se apreciaba un 0,4 por ciento a 1,750 por dólar en el mercado spot local.

El peso chileno ganó un 0,43 por ciento a 512,30 por dólar y tocó su techo en cinco meses. Los rendimientos de los futuros de tasas de interés de Brasil con vencimiento en enero del 2012 cedían a un 11,53 por ciento desde un 11,58 por ciento, luego de que los economistas proyectaran que Brasil concluirá su ciclo de alzas de tasas el próximo mes debido a un alivio de las presiones inflacionarias.